Los banqueros de inversión tuvieron un año brutal. Una gran razón: la escasez de ofertas públicas iniciales. Treinta y siete empresas se hicieron públicas en 2022 y recaudaron solo $ 7 mil millones, la cantidad más baja de ingresos de OPI desde los $ 4.3 mil millones de 1990, dice Jay Ritter, profesor de finanzas de la Universidad de Florida. Las cifras de Ritter no incluyen empresas de adquisición con fines especiales, recibos de depósito estadounidenses, fideicomisos de inversión en bienes raíces o fondos cerrados.
También hubo una escasez de OPI de alto perfil. El nombre más grande es probablemente Mobileye Global,
que comenzó a cotizar el 26 de octubre. Intel adquirió el desarrollador de chips y software de sistemas de vehículos autónomos en 2017 y vendió alrededor del 6% de la unidad en la oferta, reteniendo más del 99% del control de voto a través de acciones de Clase B. Las acciones de Mobileye Global subieron un 38 % en su primer día y han subido un 14 % desde el cierre de ese día.
¿Por qué el mercado IPO anémico? Las acciones cayeron este año después de que la Reserva Federal elevara las tasas de interés para sofocar la inflación. Las tasas más altas reducen el valor de las ganancias en el futuro y perjudican las valoraciones de las acciones de crecimiento, un área principal para las nuevas OPI. El Nasdaq Composite cargado de tecnología ha bajado un 31% este año, en comparación con el S&P 500‘s
Disminución del 19% en el mismo período.
¿Qué puede provocar un resurgimiento de la oferta pública inicial? En una entrevista a principios de este año, Dan Benton, ex presidente de Pequot Capital Management y cofundador de Andor Capital, dijo: «Lo más importante para las acciones es la dirección de las tasas de interés». Si las tasas caen significativamente, los inversores y los banqueros pronto tendrán motivos para alegrarse.
La semana pasada
Hay un escalofrío en el aire
Japón, un caso atípico entre las naciones desarrolladas por su política de tasas moderada, aflojó los controles de la curva de rendimiento de los bonos, lo que sugiere que podría estar listo para unirse a los halcones a medida que aumenta la inflación. Las acciones de EE. UU. cayeron al comienzo de la semana, se recuperaron por la creciente confianza del consumidor y luego se desplomaron por las bajas solicitudes de desempleo. El viernes se vieron más signos de enfriamiento de la inflación. Mientras tanto, se desató una gran tormenta invernal. En la semana, el Promedio Industrial Dow Jones subió un 0,86% a 33.203,93; el S&P 500 bajó un 0,20%, a 3844,82; y el Nasdaq Composite cayó un 1,94%, hasta los 10.497,86.
Referencias y un informe
El comité del 6 de enero celebró su reunión pública final antes de que se agote su mandato y votó para enviar cuatro referencias penales contra el expresidente Trump por la insurrección al Departamento de Justicia, una novedad en los EE. UU. El comité también publicó un informe de más de 800 páginas informe. El Comité de Medios y Arbitrios de la Cámara de Representantes publicó seis años de declaraciones de impuestos de Trump y dijo que el IRS no había auditado sus declaraciones durante los primeros dos años de su mandato.
Zelensky hace una visita
El presidente Zelensky salió de Ucrania por primera vez desde que comenzó la guerra para reunirse con el presidente Biden y hablar en una sesión conjunta del Congreso. La Casa Blanca anunció $ 2 mil millones más en ayuda, incluidos misiles Patriot. El presidente ruso, Putin, dijo a los servicios de seguridad que encontraran a “traidores, espías y desviadores”. La Unión Europea acordó limitar los precios del gas natural después de que alcanzaran los $191 por megavatio hora durante tres días consecutivos.
Wells multado de nuevo
La Oficina de Protección Financiera del Consumidor golpeó a Wells Fargo con un récord de $3,700 millones en multas, que incluye una multa de $1,700 millones y $2,000 millones en restituciones a los clientes. La agencia dijo que el banco evaluó ilegalmente los cargos sobre préstamos para automóviles e hipotecas.
Ajustando 401 (k) s
Los cambios en las cuentas de jubilación con impuestos diferidos fueron parte del proyecto de ley general de gastos de $1,7 billones que se aprobó esta semana. La medida eleva la edad de retiro obligatorio de 72 a 75 años, aumenta los límites de contribución para los trabajadores mayores y agrega incentivos de ahorro para los trabajadores de ingresos bajos y moderados. El proyecto de ley también incluye ayuda a Ucrania y reformas electorales.
Anales de negociaciones
Elon Musk realizó una encuesta sobre si debería seguir dirigiendo Twitter y perdió. Musk prometió que cumpliría con el resultado “¡tan pronto como encuentre a alguien lo suficientemente tonto como para aceptar el trabajo!”. Las acciones de Tesla probaron nuevos mínimos… El contratista de defensa L3Harris Technologies acordó comprar Aerojet Rocketdyne por $ 4.7 mil millones, incluida la deuda… Ron Perelman perderá su participación en la quiebra de Revlon.
Perelman ganó por primera vez el control del gigante de los cosméticos en una batalla de adquisición clave de los años 80… El ex director ejecutivo de FTX, Sam Bankman-Fried, voló a EE. UU. desde las Bahamas para enfrentar cargos de fraude por el colapso de la empresa; fue puesto en libertad con una fianza de 250 millones de dólares. Dos de sus lugartenientes, Caroline Ellison de Alameda y Gary Wang de FTX, se declararon culpables y están cooperando con los fiscales.
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