(Reuters) – Los mercados han experimentado una agitación masiva en el último mes, provocada en parte por dos de las tres mayores quiebras bancarias en la historia de EE. UU., mientras que el prestamista suizo Credit Suisse fue comprado por su rival UBS Group AG (SIX:) en una fusión diseñada por Swiss. reguladores
Persisten los temores de contagio bancario, y los inversionistas están preocupados de que las economías globales sufran si los efectos de las tasas de interés más altas torpedean a más prestamistas. Aquí hay un resumen de algunas de las mayores crisis financieras de los últimos 40 años:
CRISIS DE AHORROS Y PRÉSTAMOS EN ESTADOS UNIDOS
Más de 1000 instituciones de ahorro y préstamo (S&L, por sus siglas en inglés) desaparecieron en la crisis que se desarrolló a lo largo de la década de 1980, lo que resultó en hasta $124 mil millones en costos para los contribuyentes.
La agitación se originó en los préstamos inmobiliarios y comerciales poco sólidos realizados por las S&L después de que Estados Unidos eliminó los límites de las tasas de interés en sus préstamos y depósitos, lo que les permitió asumir más riesgos.
ACCIDENTE DE BONOS BASURA
Después de casi una década de crecimiento sobrealimentado, el mercado de bonos basura se desplomó a fines de la década de 1980 luego de una serie de aumentos en las tasas de interés por parte de la Reserva Federal.
Michael Milken ayudó a popularizar el instrumento financiero, y muchos lo utilizaron como una forma de financiar compras apalancadas. Pero la oferta finalmente superó la demanda y el mercado se hundió. Milken fue acusado de violaciones de seguridad e informes. Pagó una multa de $200 millones y cumplió una sentencia de 22 meses en la cárcel.
CRISIS DEL PESO MEXICANO
En un movimiento sorpresivo en diciembre de 1994, México devaluó su moneda, el peso, luego de que el déficit de cuenta corriente del país creciera y sus reservas internacionales disminuyeran. El país terminó recibiendo apoyo financiero externo del Fondo Monetario Internacional y un rescate de 50.000 millones de dólares de los Estados Unidos.
CRISIS MONEDA ASIÁTICA
Una salida masiva de capital de las economías asiáticas a mediados y finales de la década de 1990 ejerció presión sobre las monedas de la región, lo que requirió el apoyo del gobierno.
La crisis comenzó en Tailandia, donde las autoridades tuvieron que devaluar el baht tailandés después de meses de intentar defender que la paridad de la moneda con el dólar agotó sus reservas de divisas. El contagio pronto se extendió a otros mercados de Asia, incluidos Indonesia, Corea del Sur y Malasia.
Los organismos globales, incluido el Fondo Monetario Internacional y el Banco Mundial, tuvieron que intervenir con paquetes de rescate por más de $100 mil millones para las economías.
GESTIÓN DE CAPITAL A LARGO PLAZO (LTCM)
El fondo de cobertura estadounidense altamente apalancado perdió más de $ 4 mil millones en un lapso de unos pocos meses en 1998 luego de la crisis asiática y una crisis financiera posterior en Rusia. El fondo tenía una gran exposición a los bonos del gobierno ruso y sufrió pérdidas importantes después de que Rusia incumpliera con el pago de su deuda y devaluara su moneda.
El Banco de la Reserva Federal de Nueva York ayudó a negociar un rescate del sector privado de $3500 millones para LTCM y la Reserva Federal recortó las tasas de interés tres veces en meses sucesivos.
CRISIS FINANCIERA MUNDIAL DE 2008
La mayor crisis financiera desde la Gran Depresión se originó en préstamos riesgosos a prestatarios inestables, que comenzaron a perder valor después de que los bancos centrales aumentaran las tasas de interés en el período previo a la crisis. Muchas empresas habían tomado grandes posiciones en bonos hipotecarios altamente apalancados que habían proliferado en años anteriores.
La crisis condujo al colapso de algunos gigantes históricos de Wall Street, incluidos Bear Stearns y Lehman Brothers, quienes tenían grandes posiciones en valores hipotecarios. La debacle también afectó al gigante de seguros American International Group (NYSE), que necesitaba un rescate de 180.000 millones de dólares. El gobierno de EE. UU. cerró Washington Mutual, en lo que fue la quiebra más grande de la historia de un banco estadounidense. La «Gran Recesión» que resultó fue la peor recesión económica en 70 años.
CRISIS DE LA DEUDA EUROPEA
Estimulado por la crisis financiera de 2008, el aumento de la deuda en algunas de las principales economías europeas provocó una pérdida de confianza en las empresas de la región.
Grecia fue una de las más afectadas, ya que sus principales industrias de transporte marítimo y turismo eran económicamente sensibles. Fue el primero en ser rescatado por otras economías de la zona euro. Portugal, Irlanda y Chipre también fueron rescatados del incumplimiento y el desempleo aumentó, particularmente en los países que bordean el Mar Mediterráneo.
Fuentes: Informes del banco central, informes de los medios
