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Estrés en los mercados financieros, decisiones del banco central. Los economistas de Commerzbank esperan que el dólar estadounidense se beneficie más que el euro de la relajación de la tensión en los mercados financieros mundiales.

¿Qué pasará ahora con el dólar?

“Cuanto más se alivie el estrés del mercado financiero, más pronto es probable que los operadores de divisas asuman que el endurecimiento de las condiciones crediticias solo será moderado. Como consecuencia, tendrán que descontar nuevas subidas de tipos de la Fed”.

«De ahora en adelante, el dólar podría beneficiarse más de la relajación del estrés que el euro».

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Si bien el yen tuvo un rendimiento inferior durante la fase de ajuste monetario global, en opinión de los economistas de Wells Fargo, es probable que el JPY tenga un rendimiento superior a medida que los ciclos de ajuste finalmente lleguen a su fin y los bancos centrales recurran a la relajación.

Fortaleza del yen japonés a lo largo del tiempo

«Creemos que el yen japonés puede experimentar un fuerte repunte a medida que los rendimientos de los bonos, especialmente en los Estados Unidos, eventualmente bajen, y los diferenciales de rendimiento menos negativos respaldan a la moneda japonesa».

“Durante la fase de ajuste global en la que Japón mantuvo su postura de política monetaria expansiva, el yen se vio sometido a una importante presión a la baja. Por otro lado, a medida que el ciclo de la política monetaria global se relaja, esperamos que el yen sea un beneficiario clave y apuntemos a una tasa de cambio USD/JPY de 127,00 para finales de este año”.

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• Las acciones de Deutsche Bank abren con una caída de más del 6%.
• El nerviosismo reaparece tras la situación de Credit Suisse.
• Las acciones de DB probablemente se dirigieron a mediados de los $ 7 en busca de soporte.
• Deutsche anunció el viernes por la mañana que pagaría por adelantado un bono de nivel 2.

Deutsche Bank (DB) es el banco más nuevo que tiene preocupado al mercado. Las acciones abrieron con una caída de más del 6 % el viernes y, en el momento de escribir este artículo, cotizan con un -6,8 % a 8,99 $. Podría ser peor ya que los bonos de Deutsche Bank subieron en la premercado del viernes después de que el principal banco de inversión alemán dijera que pagaría un bono en particular antes de tiempo.

Noticias bursátiles de Deutsche Bank: la situación de Credit Suisse sigue sacudiendo a los bancos europeos

A raíz de la adquisición respaldada por el gobierno de Credit Suisse por parte de UBS hace una semana, cuando el Banco Nacional de Suiza dejó en cero bonos AT-1 por valor de $ 17.3 mil millones, los bonos propiedad de otros bancos europeos han estado perdiendo valor. Los bonos Tier-2 de Deutsche Bank se vendieron inicialmente al 90 % de su valor nominal tras la debacle de Credit Suisse, pero aún se cotizaban a alrededor del 94 % esta mañana. Luego, Deutsche Bank anunció que los recompraría anticipadamente, lo que provocó que otras emisiones del banco aumentaran de valor.

Las acciones de Deutsche Bank se habían cotizado a la baja hasta un 12% antes del anuncio. Asimismo, los credit default swaps a cinco años sobre los bonos de Deutsche aumentaron de 203 puntos básicos a 220 puntos básicos antes del anuncio.

Los ejecutivos de Deutsche Bank y otros grandes prestamistas corporativos en Europa han enfatizado su diversa base de depositantes después de que Silicon Valley Bank y Signature Bank en los EE. UU. colapsaron a la luz de las corridas bancarias. Sin embargo, persisten las preocupaciones de que los préstamos comenzarán a restringirse tras la liquidación de los bonos AT-1 de Credit Suisse.

Las noticias en EE. UU. también han empujado a los inversores a abandonar los bancos después de que la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, dijera que no preveía asegurar todos los depósitos bancarios a pesar de rescatar a los depositantes en los bancos Silicon Valley y Signature. Banco de la Primera República (FRC) las acciones cayeron un 40% la semana pasada, y otros bancos como PacWest (PACW) también han renovado la ansiedad. El jueves, el mercado también se sorprendió de que la ventana nocturna de la Fed prestara al sistema bancario estadounidense $163.900 millones esta semana, que fue casi tanto como la semana anterior.

Pronóstico de acciones de Deutsche Bank

Romper el nivel de soporte de $9.35 visto durante agosto pasado y la formación de doble techo de septiembre significa que las acciones de Deutsche Bank probablemente se dirijan al rango medio de $7. Esa zona de demanda se mantuvo a finales de 2022 entre $7,25 y $7,66. Hay un soporte mínimo a $ 8, pero el rango inferior proporciona un soporte histórico mucho más fuerte, ya que fue testigo de mucho más volumen con meses de diferencia. Sin embargo, si las acciones de DB superan los $ 9,35, entonces parecería que las acciones están en una tendencia alcista. Los toros que ingresan aquí querrán asegurarse de que haya al menos dos cierres por encima de ese nivel antes de ingresar ellos mismos.

Gráfico diario de la base de datos