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• Las ventas minoristas del Reino Unido llegaron al 1,2 % intermensual en febrero, una sorpresa al alza.
• Las ventas minoristas básicas del Reino Unido aumentaron un 1,5 % intermensual en febrero.
• El cable mantiene su rango por debajo de 1.2300 en los datos optimistas del Reino Unido.

El Reino Unido Ventas al por menor llegó a 1,2% en el mes de febrero vs 0,2% esperado y 0,9% anterior. Las ventas minoristas básicas, excluyendo las ventas de combustible para motores de automóviles, aumentaron un 1,5 % intermensual frente al 0,1 % previsto y el 0,9 % anterior.

Sobre una base anualizada, las ventas minoristas del Reino Unido cayeron un 3,5 % en febrero frente al -4,7 % esperado y el -5,2 % anterior, mientras que las ventas minoristas básicas disminuyeron un 3,3 % en el mes informado frente al -4,7 % esperado y el -5,4 % anterior.

Puntos principales (vía ONS)

Los volúmenes de ventas de las tiendas de no alimentos aumentaron un 2,4% durante el mes debido a las fuertes ventas en las tiendas departamentales de descuento.

Los volúmenes de ventas de las tiendas de alimentación aumentaron un 0,9 % en febrero de 2023 tras un aumento del 0,1 % en enero de 2023, con algunas pruebas anecdóticas de reducción del gasto en restaurantes y comida para llevar debido a las presiones del costo de vida.

Los volúmenes de ventas minoristas sin tiendas (principalmente minoristas en línea) aumentaron un 0,2% en febrero de 2023, luego de un aumento del 2,9% en enero de 2023.

Los volúmenes de ventas de combustible para automóviles cayeron un 1,1 % en febrero de 2023 tras un aumento del 1,1 % en enero de 2023, cuando las huelgas ferroviarias pueden haber aumentado los viajes en automóvil.

Implicaciones cambiarias

GBP/USD mantiene intacto su cauteloso impulso por debajo de 1.2300 a pesar de los optimistas datos de ventas minoristas del Reino Unido. El spot se vio por última vez cotizando en 1.2275, un 0.07% menos en el día.

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• NZD/USD retoma las ofertas para recortar la primera pérdida diaria en tres.
• Sentimiento mixto, calendario ligero en Asia-Pacífico permite a los osos Kiwi tomar un respiro.
• Los rendimientos siguen deprimidos debido a los problemas bancarios y la subida moderada de la Fed impulsa la demanda de bonos.
• Las primeras lecturas del PMI de EE. UU., los pedidos de bienes duraderos deben tenerse en cuenta para predecir el último golpe de la semana volátil.

NZD/USD recorta las pérdidas intradía alrededor de 0.6240 durante la madrugada del viernes, ya que la confianza del mercado disminuye durante el primer día con pérdidas en tres.

El último repunte del par Kiwi podría estar relacionado con las preocupaciones moderadas que rodean el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed), así como con los rendimientos pesimistas. Dicho esto, los fuertes préstamos de la Fed en medio de la caída de la banca señalan los temores de un balance de la Fed que se dispara, lo que a su vez renueva los llamados agresivos sobre los próximos movimientos del banco central de EE. UU. Sin embargo, los datos mixtos de EE. UU. y la última declaración de la Fed parecen desafiar a los halcones de la política. También podrían desafiar al dólar estadounidense los comentarios de actores clave del mercado como Gundlach de DoubleLine, quien recientemente reiteró su sesgo moderado hacia los bancos centrales estadounidenses.

Por otra parte, los comentarios de la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y el Presidente del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea, que describen los temores del mercado de las consecuencias bancarias, también pesan sobre el estado de ánimo del mercado y desafían a los compradores de NZD/USD. Sin embargo, la reciente caída en los rendimientos mantiene esperanzados a los compradores del par.

Al respecto, el Financial Times (FT) mencionó recientemente que el jefe del principal regulador financiero del mundo, Pablo Hernández de Cos, ha pedido reglas más estrictas para frenar los riesgos que se propagan de los llamados “bancos en la sombra” a otras partes. del sistema bancario. Por otro lado, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, dijo el jueves que «China y Rusia pueden querer desarrollar una alternativa al dólar estadounidense», al tiempo que muestran preparación para acciones de depósito adicionales ‘si se justifican’.

Vale la pena señalar que los datos mixtos de EE. UU. también desafían los precios del NZD/USD. Dicho esto, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago (CFNAI) de EE. UU. cayó a -0,19 en febrero frente al 0,0 esperado y el 0,23 anterior. Además, las solicitudes iniciales semanales de desempleo se redujeron a 191 000 para la semana que finalizó el 18 de marzo, frente a los 192 000 pronósticos anteriores y los 203 000 del mercado. Cabe señalar que las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. aumentaron un 1,1 % en febrero desde el 1,8 % anterior, frente al 1,6 % estimado por los analistas, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Kansas para marzo aumentó a 3,0 desde el -9,0 anterior y el 6,0 previsto.

Mientras retrata el estado de ánimo, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 y 2 años siguen deprimidos en torno al 3,38 % y al 3,78 % respectivamente al cierre de esta edición, mientras que los futuros del S&P 500 luchan por copiar los movimientos positivos de Wall Street.

Continuando, los operadores del par NZD/USD deben prestar atención al sentimiento del mercado, así como a los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU., para obtener instrucciones claras. También será importante observar las primeras lecturas de los PMI globales del S&P de EE. UU. para marzo y los pedidos de bienes duraderos para febrero.

Lea también: S&P Global PMIs Preview: cifras de la UE y EE. UU. para arrojar luz sobre el progreso económico

Análisis técnico

NZD/USD parece mediocre dentro de un área de 100 pips entre el 21-DMA y el 50-DMA, respectivamente cerca de 0.6200 y 0.6300.

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• El USD/CHF acepta ofertas para revertir el rebote de los primeros días, se desvanece y rebota desde el mínimo de ocho días.
• El SNB se mantiene listo para más subidas de tipos tras un aumento del 0,50 %, como se esperaba.
• La Fed apuesta por recuperar el sesgo agresivo en medio de la debacle del sector bancario.
• Las estadísticas de EE. UU. pueden ofrecer un día activo por delante, también se contemplan los rendimientos.

USD/CHF renueva su mínimo intradiario cerca de 0.9160, ya que refleja la racha de cuatro días de pérdidas durante la madrugada del viernes antes de los datos clave de EE. UU. Al hacerlo, el par del franco suizo (CHF) justifica el sesgo agresivo que rodea al Banco Nacional Suizo (SNB) frente a las apuestas moderadas sobre el próximo movimiento de la Reserva Federal (Fed) en medio de un lento final de semana volátil.

El SNB elevó su tasa de interés de depósito a la vista de referencia en 50 puntos básicos (bps) del 1,0% al 1,50% en marzo, el jueves, como se esperaba ampliamente. Con esto, el SNB eleva las tasas por cuarta reunión consecutiva, y los mercados ahora esperan que la subida final se produzca en junio.

Tras los anuncios de tipos de interés, el presidente del SNB, Thomas Jordan, dijo que no se pueden descartar nuevas subidas de tipos para garantizar la estabilidad de los precios. El formulador de políticas también dijo que correr el riesgo de una quiebra de Credit Suisse habría sido irresponsable y agregó: «Las medidas tomadas por el gobierno federal, FINMA y SNB han detenido la crisis».

El miembro de la junta directiva del SNB, Andrea Maechler, también habló el jueves y dijo: «La tensión en los mercados financieros ha aumentado notablemente tras el colapso de Silicon Valley Bank».

En otros lugares, los fuertes préstamos de la Fed en medio de la caída de la banca señalan los temores de un balance de la Fed que se dispara, lo que a su vez renueva los llamados agresivos sobre los próximos movimientos del banco central de EE. UU. Sin embargo, los datos mixtos de EE. UU. y la última declaración de la Fed parecen desafiar a los halcones de la política. También podrían desafiar al dólar estadounidense los comentarios de actores clave del mercado como Gundlach de DoubleLine, quien recientemente reiteró su sesgo moderado hacia los bancos centrales estadounidenses.

Vale la pena señalar que los comentarios de la Secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, y el Presidente del Comité de Supervisión Bancaria de Basilea también pesan sobre el estado de ánimo del mercado y desafían a los bajistas del USD/CHF. Sin embargo, el reciente retroceso en los rendimientos mantiene esperanzados a los vendedores del par.

El Financial Times (FT) mencionó recientemente que el jefe del principal regulador financiero del mundo, Pablo Hernández de Cos, ha pedido reglas más estrictas para reprimir los riesgos que se propagan de los llamados «bancos en la sombra» a otras partes del sistema bancario. . Por otro lado, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, dijo el jueves que «China y Rusia pueden querer desarrollar una alternativa al dólar estadounidense», al tiempo que muestran preparación para acciones de depósito adicionales ‘si se justifican’.

Dicho esto, el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago (CFNAI) de EE. UU. cayó a -0,19 en febrero frente al 0,0 esperado y el 0,23 anterior. Además, las solicitudes iniciales semanales de desempleo se redujeron a 191 000 para la semana que finalizó el 18 de marzo, frente a los 192 000 pronósticos anteriores y los 203 000 del mercado. Cabe señalar que las ventas de viviendas nuevas en EE. UU. aumentaron un 1,1 % en febrero desde el 1,8 % anterior, frente al 1,6 % estimado por los analistas, mientras que el índice manufacturero de la Fed de Kansas para marzo aumentó a 3,0 desde el -9,0 anterior y el 6,0 previsto.

En este contexto, los rendimientos de los bonos del Tesoro de EE. UU. a 10 y 2 años siguen deprimidos en torno al 3,38 % y al 3,78 % respectivamente al cierre de esta edición, mientras que los futuros del S&P 500 luchan por copiar los movimientos positivos de Wall Street.

De cara al futuro, las primeras lecturas de los PMI globales del S&P de EE. UU. de marzo y los pedidos de bienes duraderos de febrero serán cruciales para que los operadores del par USD/CHF busquen direcciones claras.

Lea también: S&P Global PMIs Preview: cifras de la UE y EE. UU. para arrojar luz sobre el progreso económico

Análisis técnico

El RSI sobrevendido (14) desafía a los bajistas del USD/CHF acercándose a una línea de soporte ascendente de siete semanas cerca de 0.9130. Los movimientos de recuperación, sin embargo, siguen siendo esquivos a menos que la cotización se mantenga con éxito más allá del umbral de 0.9200.