Y con eso en mente, uno podría considerar incluir esta operación en su diario.
Fecha: 3 de mayo de 2023. Acción: Cuando el S&P 500 rebota tras la decisión sobre tipos de interés de la Reserva Federal, desaparezca.

Las posibilidades de que esa estrategia valga la pena son bastante buenas según estos gráficos de Bespoke Investment Group. En particular, es la conferencia de prensa del presidente de la Fed, Jay Powell, la que parece coincidir con la caída de las ruedas del carro del rally.

«Ayer [Wednesday] fue la decisión número 42 del FOMC (Fed Day) desde que Powell se convirtió en presidente de la Fed, y creamos un gráfico que muestra el camino promedio que ha tomado el S&P intradía en los 42 Powell Fed Days. Lo que encontramos fue bastante notable”, dijo Bespoke.

Ahora, para ser justos, la recaída que mostró el mercado de valores el miércoles (gráfico inferior) puede haber tenido más que ver con la secretaria del Tesoro, Janet Yellen, que rechazó la idea de un esquema general de protección de depósitos bancarios.

Pero aún así, Powell ahora tiene forma como un Jonah de equidad. ¿Recuerdas cuando se le consideraba amigo del mercado? No más. La inflación altísima le hará eso a un hombre.

La buena noticia para aquellos comerciantes que no estén preparados para esperar hasta la próxima reunión de la Fed es que el mercado tiende a rebotar durante las varias sesiones posteriores a una caída de Powell, señala Bespoke.

“Desde 1994, cuando la Fed comenzó a anunciar decisiones políticas el mismo día de su reunión, el S&P ha promediado una caída de 10 puntos básicos durante la próxima semana. Durante el actual ciclo de ajuste que comenzó hace aproximadamente un año, el desempeño del mercado en la semana posterior a los días de la Fed ha sido aún peor con el S&P promediando una caída del 0,99%”, dice Bespoke.

“Sin embargo, cuando el S&P ha bajado más del 1 % en los días de la Fed, el rendimiento durante la semana siguiente ha sido positivo con una ganancia media del 0,64 %”, añade Bespoke.

Como destaca Bespoke: el rendimiento pasado no es garantía de resultados futuros. Y obviamente muchas cosas pueden cambiar a principios de mayo. Para empezar, el sentimiento en los mercados de bonos, que últimamente ha sido uno de los principales impulsores de la acción de las acciones, puede haber cambiado considerablemente.

Como señala Mohamed El-Erian, asesor de Allianz y Gramercy, en un tuit posterior a la decisión de la Fed, la Fed o el mercado están equivocados sobre el rumbo de las tasas de interés más adelante en el año.

A diferencia de muchos comentaristas de alto perfil, El-Erian es ajeno a la hipérbole, por lo que su conclusión de que la dicotomía actual «establece un proceso de reconciliación interesante por delante» puede traducirse para fines comerciales en algo que uno podría escuchar del inversionista multimillonario Bill Ackman en estos días. : «¡Habrá sangre!»

Mercados

Futuros S&P 500 ES00

cayó un 0,7% debido a que la tensión bancaria europea afectó la confianza. El estrés del marcador más amplio alentó a los inversores a buscar seguridad en los bonos del Tesoro, impulsando los rendimientos a 10 años BX:TMUBMUSD10Y

bajó 10 puntos base a 3.319%, y el dólar DXY,
un 0,4% hasta 102,93.

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El zumbido

Acciones de Deutsche Bank XE:DBK

están liderando otra liquidación para los bancos europeos, ya que las preocupaciones sobre el contagio en la burbuja del sector vuelven a surgir tras el matrimonio forzado del fin de semana pasado de UBS CH:UBSG

y Credit Suisse CH: CSGN.

Los datos económicos que se publicarán el viernes incluyen las lecturas avanzadas de febrero de la balanza comercial de EE. UU. en bienes, inventarios minoristas e inventarios mayoristas, todos publicados a las 8:30 a. m. El índice de precios de la vivienda S&P Case-Shiller para enero se publica a las 9 a. m. junto con el FHFA de enero índice de precios de la vivienda. Finalmente, el informe de confianza del consumidor de marzo se publicará a las 10 a. m. Todo el tiempo Semana Santa.

Los fondos ARK de Cathie Wood han adquirido acciones en Block SQ

después de que se sumergieron el jueves, luego de un informe negativo del vendedor en corto Hindenburg Research.

El gobernador del Banco de Inglaterra, Andrew Bailey, advirtió el viernes a las empresas que si siguen subiendo los precios, él seguirá subiendo las tasas de interés. Esta semana se mostró que la inflación del Reino Unido aumentó en febrero al 10,4% y los comentarios de Bailey sugieren que el banco central cree que las corporaciones deben aceptar márgenes más estrechos si se quiere reducir la inflación.

Do Kwon, el ex director ejecutivo de Terraform Labs, cuya moneda estable TerraUSD colapsó el año pasado, habría sido acusado de fraude por parte de EE. UU. luego de ser arrestado el jueves por la mañana en Montenegro.

Lo mejor de la web

El nuevo CEO de Starbucks se capacitó como barista para prepararse para el puesto.

El multimillonario fundador de Zara corre para gastar su generosidad cada vez mayor.

Choque cultural: el desafío de unir a los feroces rivales UBS y Credit Suisse.

El gráfico

Un gran problema para los inversores el año pasado fue que tanto las acciones como los bonos se juntaron, destruyendo la supuesta cobertura que se supone que proporciona una cartera de 60% acciones/40% renta fija. La buena noticia, como muestra el siguiente gráfico de Benedek Vörös, director de estrategia de inversión en índices de S&P Dow Jones Indices, es que la correlación entre el S&P 500 y los bonos del Tesoro está ahora en su nivel más bajo desde julio de 2022.

Los mejores teletipos

Aquí estaban los tickers bursátiles más activos en MarketWatch a las 6 a. m., hora del Este.

Lecturas aleatorias

$148 para ir a los bolos es bastante malo…

…pero en Nueva York la salchicha de Frankfurt de $3 muestra que la inflación es lo peor.

El juez de primera instancia de Paltrow rechaza las golosinas para la seguridad de la corte.

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AUD/USD no ha logrado mantenerse por encima del soporte de 0.6660, lo que expone al par a una mayor caída, según informan los economistas del OCBC Bank.

Los toros parecen correr hacia la fatiga.

“El sentimiento de riesgo sigue siendo frágil debido a las preocupaciones persistentes y extendidas a los bancos europeos. Anteriormente habíamos advertido que el contagio/las preocupaciones fuera de los EE. UU. podrían ver a los representantes de riesgo bajo presión”.

“Soporte inmediato en 0.6660 (50% de retroceso de Fibonacci desde el mínimo de 2022 hasta el máximo de 2023). La ruptura por debajo expone al par a una mayor desventaja».

“Próximo soporte en 0.6620, 0.6560 niveles. Resistencia a 0.6680 (21-DMA), 0.6760 (200-DMA).”

Por Ashitha Shivaprasad

(Reuters) – El patrón climático de El Niño podría impulsar los rendimientos en la segunda mitad del año para los productores de algodón de Estados Unidos, que se vieron obligados a abandonar una gran parte de sus tierras de cultivo en 2022 después de una de las peores sequías en años.

Si bien El Niño generalmente trae un clima seco a Asia, con impactos que ya se sienten en Australia, Indonesia e India, es conocido por el clima húmedo en partes de América del Norte y del Sur.

El Servicio Meteorológico Nacional ha pronosticado una probabilidad de más del 50% de que se forme El Niño durante el verano del norte de 2023.

«Si pasamos a un patrón de El Niño, veríamos más lluvias en los EE. UU. y esto significaría una mayor producción, mayores rendimientos y menos abandono este año», dijo Bailey Thomen, asociado de gestión de riesgos del algodón en StoneX Group.

El año pasado, más de las tres cuartas partes de Texas, que representa alrededor del 40% de la producción de algodón de EE. UU., sufrió una de las peores sequías en años.

Como resultado, los agricultores estadounidenses se vieron obligados a abandonar una cantidad récord de sus tierras, con el consiguiente déficit de oferta que llevó los precios a un máximo de 11 años en mayo.

“El año pasado, Texas tuvo casi un 70% de abandono debido a la sequía”, dijo la Oficina Agrícola de Texas.

Sin embargo, demasiada lluvia puede resultar un aguafiestas, lo que lleva a pérdidas de rendimiento y degradaciones de calidad.

«La parte más crucial será cuando lleguen las lluvias. Será fantástico si llegan entre abril y mayo», dijo Sid Love, analista de materias primas con sede en Kansas.

Las expectativas de una mayor producción de algodón de EE. UU. llegan en un momento de debilitamiento de la demanda mundial de la fibra.

Las preocupaciones sobre la demanda han provocado una disminución de alrededor del 6% en los futuros de algodón de EE. UU. este año, y los precios alcanzaron un mínimo de 20 semanas esta semana en medio de la actual crisis del sector bancario. [COT/N]

El USDA redujo sus estimaciones de consumo mundial de algodón para 2022/23 a 110,11 millones de fardos en marzo, desde los 110,66 millones de fardos pronosticados hace un mes.

El mercado dependerá en gran medida de lo que suceda con la economía mundial, dijo Matthew Looney, científico de datos del Comité Asesor Internacional del Algodón, y predijo que el consumo se mantendría bajo en la temporada 2023/24.

«La recuperación de China es una señal positiva, mientras que la actual crisis bancaria plantea riesgos económicos que podrían pesar sobre la demanda», dijo Jim Nunn, propietario de la correduría de algodón Nunn Cotton, con sede en Tennessee.