Por Barani Krishnan

Investing.com – Entonces, ¿cuál será el próximo zapato que caerá sobre los bancos? Sin un cronograma para su finalidad o lo que podría esperarse a continuación, la crisis bancaria simplemente avanza pesadamente, buscando su próxima víctima mal capitalizada o que haya asumido demasiado riesgo en el balance.

Si bien uno podría pensar que Wall Street debería verse más afectado por esto, dada la interconexión de las finanzas y las acciones, la realidad es que son las materias primas las que se están enfrentando, debido a las funciones críticas de liquidez y creación de mercado que los bancos brindan al comercio de materias primas. .

Si no está al tanto del nexo entre la banca y el petróleo, esta es la versión básica: el comercio mundial de petróleo podría valer cerca de $ 200 mil millones al precio actual, pero ni un barril de crudo podría moverse sin el financiamiento o la liquidez. proporcionada por los bancos. Los bancos son los creadores de mercado para todos los productos básicos, no solo para el petróleo, ya que reúnen a compradores y vendedores que tienen diferentes necesidades, riesgos, plazos e incentivos.

Las consecuencias de menoscabar el papel que desempeñan los bancos en las materias primas podrían ser de gran alcance y negativas. El desarrollo de nuevos parques eólicos y centrales eléctricas de gas natural puede verse restringido debido a la incapacidad de los desarrolladores para cubrir sus riesgos de precios. Los productores y comerciantes independientes de petróleo y gas tendrían una capacidad limitada para cubrir los riesgos de precio asociados con la inversión y el inventario. Las aerolíneas, altamente vulnerables a los precios del combustible para aviones, podrían estar en riesgo.

Las refinerías podrían cerrarse, lo que conduciría a precios más altos de la gasolina. En general, la competencia se reduciría en los mercados energéticos y los jugadores más pequeños estarían en desventaja. Una mayor volatilidad conduciría a una reducción de la inversión interna, lo que conduciría a una mayor dependencia energética del exterior. Y los consumidores, y la economía estadounidense, se verían afectados por precios más altos e inciertos.

Así que ahí lo tienes. Justo cuando algunos pensaron que la adquisición federal de Silicon Valley Bank y Signature Bank la semana anterior, junto con el apoyo oportuno de First Republic por parte de JPMorgan Chase y sus aliados, habrían calmado las cosas, la noticia del viernes de que las acciones de Deutsche Bank se estaban desplomando. Debido a las preocupaciones sobre los balances, se produjeron nuevos temblores en las finanzas mundiales.

En este punto, no se puede subestimar el potencial de un contagio global de esta crisis. A medida que los titulares sobre Deutsche Bank se volvían virales, la secretaria del Tesoro de EE. UU., Janet Yellen, quien pasó dos días antes respondiendo a los legisladores en el Congreso y el Senado sobre lo que había salido mal, y podría salir mal, se reunió con los reguladores en el Consejo de Supervisión de Estabilidad Financiera para decidir los próximos pasos.

La jefa del Fondo Monetario Internacional, Kristalina Georgieva, dijo el domingo que los riesgos para la estabilidad financiera han aumentado y pidió una vigilancia continua, aunque las acciones de las economías avanzadas han calmado la tensión del mercado. La jefa del FMI reiteró su opinión de que 2023 sería otro año desafiante, con una desaceleración del crecimiento global a menos del 3% debido a las cicatrices de la pandemia, la guerra en Ucrania y el endurecimiento monetario. Incluso con una mejor perspectiva para 2024, el crecimiento global se mantendrá muy por debajo de su promedio histórico de 3,8% y la perspectiva general sigue siendo débil, agregó Geogieva.

Los mercados petroleros parecían estar en la cúspide de un repunte más material en la semana que acababa de terminar, antes de que la crisis bancaria volviera a asomar la cabeza. Al cierre, los precios del crudo recuperaron menos de la mitad de los 10 dólares por barril que perdieron la semana anterior. Con los productores y exportadores de petróleo en la OPEP+ que se reunirán el 3 de abril aparentemente con algunos trucos bajo la manga para impulsar el mercado, el crudo sigue camino de su caída más pronunciada en el primer trimestre desde 2020, cuando la pandemia acabó con la demanda.

Una posible recesión en EE. UU., flujos robustos de petróleo ruso frente a las sanciones relacionadas con Ucrania por parte de Occidente y huelgas en refinerías en Francia han llegado a perturbar los mercados petroleros tal como los conocemos.

Petróleo: Liquidaciones del mercado

El crudo negociado en Nueva York, o WTI, realizó una negociación final de $ 69.20 el viernes. El WTI liquidó la sesión oficialmente en 69,28 dólares por barril, una baja de 70 centavos, o un 1%, después de tocar un mínimo de sesión de 66,85 dólares a principios de la sesión. Fue el segundo día consecutivo que el WTI cayó alrededor de un por ciento o más al cierre.

A pesar de la caída en las últimas dos sesiones, el índice de referencia del crudo de EE. UU. terminó la semana con una subida del 3,8 %, tras tener en cuenta las ganancias de los primeros tres días de la semana. En la semana anterior, el WTI perdió casi un 13% debido a la crisis bancaria.

El crudo negociado en Londres hizo una operación final de $75. Bajó 92 centavos, o un 1,2%, a 74,99 dólares, después de un mínimo de sesión de 72,69 dólares. Durante la semana, el Brent terminó con una subida del 2,8% tras la caída de casi el 13% de la semana pasada.

WTI: Panorama Técnico

A pesar de su fallida recuperación al final de la semana, el WTI aún logró establecerse por encima del promedio móvil simple de 200 semanas de $66,23, lo que le da la esperanza de una recuperación con ayuda técnica, dijo Sunil Kumar Dixit, estratega técnico jefe de SKCharting.com.

«Esto indica una consolidación y la posibilidad de un rebote técnico, que tiene una resistencia inmediata en el máximo de 71,66 dólares, seguido por la banda media diaria de Bollinger de 73,50 dólares y la EMA de 50 días de 75,10 dólares», dijo Dixit, refiriéndose a la media móvil exponencial. Sin embargo, hizo una advertencia importante para el petróleo: si el cierre de marzo cae por debajo de la media móvil simple de 200 meses de $72,62, el WTI corre el riesgo de una corrección que profundice en la media móvil simple de 100 meses de $58,90 durante un período prolongado.

Oro: Liquidaciones y Actividad del Mercado

Los futuros del oro registraron una ganancia semanal por cuarta vez consecutiva, ubicándose dentro del rango sorprendente del objetivo clave de $ 2,000, ya que los nuevos alborotos en la crisis bancaria de EE. UU. a Europa limitaron las consecuencias del rebote del dólar que pesó sobre el metal amarillo.

El oro volvió a $ 2,000 la onza durante la sesión del viernes, pero cerró esos máximos cuando el , que enfrenta a la moneda estadounidense contra seis principales, subió por primera vez en una semana.

A pesar del repunte del dólar, la huida de los inversores hacia los refugios seguros, en particular el oro, seguía siendo evidente. El aumento de las preocupaciones por la inflación también mantuvo al oro en la mente de los inversores a pesar de que un alto funcionario de la Reserva Federal dijo el viernes que podría haber un aumento más de las tasas en EE. UU. en el actual ciclo de aumento.

James Bullard, presidente de la Fed de St. Louis y conocido halcón, dijo que un aumento de tasas en la reunión de la Fed del 3 de mayo o el 14 de junio podría ser el último por ahora. El banco central ha agregado 475 puntos básicos a las tasas desde marzo de 2022 en su intento por combatir la peor inflación estadounidense en 40 años.

«Los precios del oro seguirán respaldados en medio de una mayor incertidumbre sobre la política económica de EE. UU. y el riesgo de una inflación general elevada», dijeron en una nota los analistas de BCA Research, con sede en Montreal.

El oro para entrega en abril hizo una negociación final de $1,981 por onza en el Comex de Nueva York el viernes. Anteriormente liquidó la sesión en $1983,80, una baja de $12,10, o un 0,6%, en el día. El contrato de referencia alcanzó un máximo de sesión de 2.006 dólares. Durante la semana, mostró una ganancia del 0,5%, aumentando por cuarta semana consecutiva que ha generado una ganancia neta de más del 9% para posiciones largas en el juego.

El , seguido más de cerca que los futuros por algunos comerciantes, cerró en $1,978.61, una baja de $15.35 o 0.8%. El oro al contado alcanzó un máximo de sesión de 2.002,97 dólares.

Oro al contado: Perspectiva técnica

El índice del dólar necesita volver a probar y caer por debajo de 101,50, mientras que los rendimientos de los bonos a 10 años tienen que bajar de 3,28 y 3,15 para despejar el camino del oro al contado a $2k y más, dijo Dixit de SKCharting,

«El rebote alcista del oro al contado hacia los 2.070 dólares parece estar pasando por un camino lleno de baches con varios obstáculos en el camino», dijo.

Dixit dijo que el gráfico semanal del oro al contado muestra una divergencia en el índice de fuerza relativa, que parece no estar sincronizado con los máximos más altos, y esto requiere precaución.

«En este punto, $2010 es el desafío inmediato, por debajo del cual los bajistas están tratando de hacer otro intento de hacer bajar los precios», dijo. “La sostenibilidad de la tendencia alcista depende de la capacidad de los alcistas para defender la zona de soporte posicionada dinámicamente en $1,972-$1,962. Si esto falla, puede llevar al oro hacia el próximo mínimo de $1,935-$1,931″.

Sin embargo, si la zona de soporte de $1,972-$1,962 permanece fuertemente anclada, el oro podría ser testigo de la continuación de un impulso alcista que conduzca a una revisión de $,2010 y se dirija a la próxima resistencia con objetivos de $2,020-$2,040, seguida de una importante resistencia a $ 2,056,

Gas Natural: Liquidaciones y Actividad del Mercado

Los futuros del gas natural de EE. UU. registraron una tercera pérdida semanal consecutiva, volviendo a los niveles bajos de $ 2, ya que el cierre de un invierno inusualmente cálido y la llegada de un clima primaveral más templado sugirieron que ni la demanda de calefacción ni la de refrigeración marcarían una diferencia material para los inversores en el combustible.

en el Henry Hub de la Bolsa Mercantil de Nueva York realizó una transacción final de $ 2.181 el viernes. Anteriormente liquidó la sesión en $$2,216 por mmBtu, un 2,9% menos en el día. Durante la semana, el contrato de futuros de gas del mes anterior perdió alrededor del 5%.

Un invierno 2022/23 mayormente cálido ha llevado a una demanda de calefacción considerablemente menor en los EE. UU. en comparación con la norma, dejando más gas almacenado de lo que se pensaba inicialmente. En respuesta a las calurosas y deslucidas demandas de almacenamiento, los precios del gas se desplomaron desde un máximo de 14 años de $10 por mmBtu en agosto, alcanzando $7 en diciembre antes de negociarse mayormente a niveles medios de $2 durante el último mes.

se situó en un total de 1,9 tcf, o billones de pies cúbicos, al 17 de marzo, un 36,1 % más que el nivel de hace un año de 1,396 tcf y un 22,7 % más que el promedio de cinco años de 1,549 tcf, la EIA, o Administración de Información de Energía , informó.

Gas Natural: Panorama Técnico

A medida que la EMA de 5 días de la gasolina de abril sigue moviéndose hacia abajo, con una brecha entre la banda media diaria de Bollinger por encima de ella aumentando gradualmente, el mínimo oscilante de $ 1.967 permanece intacto mientras que el estocástico diario en 15/8 hace una superposición positiva,

«Es probable que seamos testigos de un rebote técnico SI $ 1.967 no se rompe a la baja», dijo Dixit. En tal caso, la banda media diaria de Bollinger de $2,52 sería una resistencia inmediata, por encima de la cual vendría la EMA de 50 días de $2,89. Por otro lado, una nueva prueba y una ruptura sostenida por debajo del mínimo de $1,967 extenderá la caída hacia $1,75. antes de igualar $1.43.

Descargo de responsabilidad: Barani Krishnan no ocupa posiciones en las materias primas y valores sobre los que escribe.

(Reuters) – El jefe del organismo de control nuclear de la ONU, Rafael Grossi, visitará la planta de energía nuclear Zaporizhzhia en Ucrania la próxima semana para evaluar la grave situación allí, anunció el sábado.

Grossi está presionando para que se erija una zona de seguridad alrededor de lo que es la planta de energía nuclear más grande de Europa, con seis reactores, que ha sido objeto de repetidos bombardeos en los últimos meses.

Será su segunda visita. En septiembre pasado fue allí y estableció una presencia permanente de expertos del OIEA.

Las tropas rusas ocuparon la instalación al principio de su invasión de Ucrania y permanece cerca de la línea del frente. Ambos bandos se culpan mutuamente por los bombardeos.

«La situación en la planta de energía nuclear de Zaporizhzhia sigue siendo precaria», dijo Grossi en el comunicado, diciendo que quería «evaluar de primera mano la grave situación de seguridad y protección nuclear en la instalación».

A principios de este mes, pidió que se estableciera la zona de protección alrededor de la planta y dijo que estaba «asombrado por la complacencia» en torno al tema.

La planta representaba alrededor del 20% de la generación de energía nacional de Ucrania antes de la invasión, pero no ha producido electricidad desde septiembre, cuando se desconectó el último de sus seis reactores.

Por Deisy Buitrago y Marianna Párraga

CARACAS (Reuters) – Una investigación anticorrupción en expansión en Venezuela ha llevado a la detención de 10 funcionarios y 11 empresarios, dijo el sábado el fiscal general del país, y agregó que se han emitido órdenes de arresto para otras 11 personas.

La investigación, que comenzó en octubre, se centra en la petrolera estatal PDVSA, una entidad gubernamental que supervisa las operaciones de criptomonedas, y el poder judicial. Esta semana, condujo a la renuncia del poderoso ministro de Petróleo del país, Tareck El Aissami, quien había servido al gobierno durante dos décadas.

«Estamos hablando de una de las tramas más espeluznantes de los últimos años, que involucra a funcionarios, empresarios que se beneficiaron de la corrupción y jóvenes -incluidas las llamadas mafiosas- que participaron en la corrupción y el lavado de dinero», dijo el fiscal general Tarek Saab. Periodistas en una conferencia de prensa.

A una entidad venezolana que supervisa el uso de criptomonedas para transacciones oficiales se le asignaron cargamentos de petróleo para la venta sin control administrativo, dijo Saab. Muchos de los compradores no pagaron el petróleo correspondientemente, agregó.

PDVSA ha acumulado $ 21,2 mil millones en cuentas comerciales por cobrar desde 2020, incluidos $ 3,6 mil millones potencialmente irrecuperables, según mostraron documentos vistos por Reuters esta semana, luego de recurrir a docenas de intermediarios poco conocidos para exportar su petróleo bajo las sanciones de Estados Unidos.

Las 21 personas detenidas se enfrentan a acusaciones de apropiación de bienes públicos, blanqueo de capitales, tráfico de influencias y asociación delictuosa. Los funcionarios involucrados también podrían enfrentar cargos de traición, dijo el fiscal general.

El presidente de Venezuela, Nicolás Maduro, quien dijo que ha estado supervisando directamente la investigación, nombró esta semana al titular de PDVSA, Pedro Tellechea, como nuevo ministro del Petróleo, delegándole la supervisión de toda la industria.

En los últimos cinco años, la oficina de Saab ha investigado 31 casos vinculados a la corrupción en la industria petrolera de Venezuela, que proporciona la mayor parte de los ingresos en divisas del país de la OPEP, lo que ha llevado a casi 200 personas procesadas.