Y así llegamos al final de otra semana frenética en los mercados.
El índice CBOE VIX VIX,
el indicador de la volatilidad de las acciones, aumentó dos veces hasta 30 antes de volver a caer.
El índice ICE BoAML MOVE, un VIX para el mercado del Tesoro, saltó a su nivel más alto desde la gran crisis financiera de 2008, en un punto más del 80% desde principios de febrero.
Esos movimientos ilustran la acción de latigazos en las acciones y los rendimientos de los bonos cuando los operadores intentaron determinar la gravedad de la crisis bancaria que se desarrolla y cuánto comprometería la capacidad de los bancos centrales para mantener sus estrategias de lucha contra la inflación.
Las preocupaciones de que los temblores del sector financiero impactarían gravemente en la economía global, y algunos posicionamientos demasiado largos, también causaron una caída en los precios del petróleo.
Aún así, el mercado de valores repuntó el jueves, y el tono del viernes, al menos en la superficie, es tranquilo, ya que los inversores parecen ser salvados por las autoridades que organizan el apoyo a Credit Suisse CS.,
y Primera República FRC
en los EE.UU.
Pero espera.
La Reserva Federal está teniendo que expandir su balance nuevamente después de que informara el jueves por la noche que los bancos usaron esta semana su nuevo Programa de Financiamiento a Plazo Bancario para pedir prestado $ 11.9 mil millones. Además, se tomaron prestados $153 mil millones a través de la ventanilla de descuento de la Reserva Federal y $142,8 mil millones en préstamos puente.
El mercado no sabe quiénes o qué tan desesperados pueden estar estos prestatarios.
Y a otros les preocupa que las acciones recientes para ayudar al sector bancario no solo estén cubriendo las grietas, sino que posiblemente empeoren las cosas.
El administrador de fondos de cobertura, Bill Ackman, no está contento de que los bancos de importancia sistémica (SIB) hayan sido presionados para reciclar los depósitos que recibieron del First Republic Bank (FRB) nuevamente en el prestamista en dificultades.
“El resultado es que el riesgo de incumplimiento de FRB ahora se está extendiendo a nuestros bancos más grandes. Difundir el riesgo de contagio financiero para lograr una falsa sensación de confianza en FRB es una mala política. Los SIB nunca habrían realizado esta inversión de bajo rendimiento en depósitos a menos que fueran presionados para hacerlo y sin garantías de que los depósitos de FRB serían respaldados si fallaba”, Ackman escribió en un tuit. jueves tarde.
“El comunicado de prensa que anunciaba los 30.000 millones de dólares en depósitos planteó más preguntas que respuestas. La falta de transparencia hace que los participantes del mercado supongan lo peor. He dicho antes que las horas importan. Hemos dejado pasar los días. Las medias tintas no funcionan cuando hay una crisis de confianza”, agregó.
Ackman, que dirige Pershing Square Capital Management y no es reacio a un arrebato apocalíptico, dijo que el sector bancario necesitaba una garantía de depósito temporal de inmediato hasta que un plan de seguro gubernamental ampliado esté ampliamente disponible.
“Tenemos que parar esto ahora. Estamos más allá del punto donde el sector privado puede resolver el problema y estamos en manos de nuestro gobierno y reguladores. TIC Tac.»
Mercados
Futuros S&P 500 ES00
aumentó un 0,1 % debido a los rendimientos del Tesoro a 10 años BX:TMUBMUSD10Y
cayó 4,2 puntos básicos a 3,542%. El índice del dólar DXY
perdió 0.3%, ayudando a levantar oro GC00
en un 0,7% a 1.936 dólares la onza.
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El zumbido
Los datos económicos de EE. UU. que se publicarán hoy incluyen la producción industrial y la utilización de la capacidad de febrero, publicados a las 9:15 a. m., seguidos a las 10 a. m. por el índice de indicadores económicos principales de febrero y el informe de confianza del consumidor de marzo. Todos los tiempos orientales.
Es otro viernes de brujería cuádruple, con contratos de opciones por valor de $ 2.8 billones a punto de vencer.
Cualquiera que compre acciones FRC de First Republic
en la apertura del jueves y la venta al cierre podría haber hecho alrededor del 60% para el día. El repunte se produjo después de que un consorcio de grandes bancos comprometiera depósitos por valor de 30.000 millones de dólares para el prestamista. Sin embargo, las acciones cayeron un 5% hasta la campana de apertura del viernes después de que First Republic dijera que tendría que suspender su dividendo para conservar efectivo.
FedEx comparte FDX
han subido un 11 % en la acción previa a la comercialización después de que el repartidor de paquetes obtuviera resultados que mostraban una reducción de costos y la capacidad de aumentar los precios estaba ayudando a su resultado final.
Acciones en Sarepta Therapeutics SRPT
están cayendo un 20% después de que la FDA dijera que celebraría un comité asesor sobre el tratamiento de la distrofia muscular de Duchenne de la compañía.
Lo mejor de la web
Dentro de la campaña de reducción de costos de Elon Musk en Twitter.
¿Quién hizo estallar Nord Stream?
Los increíbles berrinches de VC arrojaron sobre SVB.
El gráfico
Aquí está el índice Fear & Greed de CNN. Es una compilación de siete indicadores: impulso del mercado, fortaleza del precio de las acciones, amplitud del precio de las acciones, opciones de compra y venta, demanda de bonos basura, volatilidad del mercado y demanda de refugio seguro.
Los lectores con ojo de águila pueden notar que esta semana cayó en ‘Miedo extremo’, por debajo de la línea 25, antes de volver a aparecer solo en ‘Miedo’. La última vez que el gráfico cayó tan bajo, en octubre de 2022, marcó un fondo reciente para el S&P 500.
Los mejores teletipos
Aquí estaban los tickers bursátiles más activos en MarketWatch a las 6 a. m., hora del Este.
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