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‘Empiezan a aparecer grietas’: cómo la quiebra de SVB ha sacudido a los bancos europeos

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Mientras las acciones de sus empresas se desplomaban esta semana, un pequeño grupo de jefes de bancos europeos se sentó en Londres para una cena de risotto de azafrán, salmón y espárragos y estuvo de acuerdo en que la reacción del mercado ante el colapso de un prestamista californiano fue exagerada.

Los directores ejecutivos insistieron en que los inversores estaban «subestimando» la fortaleza de los balances de los bancos europeos «en términos de liquidez, capital, ganancias y calidad de los activos», dijo Davide Serra, fundador de la boutique de inversión Algebris Investments y anfitrión de la cena.

Los bancos de Europa “son los más fuertes en los últimos 30 años; si alguna vez hubo un momento de pánico, no es ahora”, agregó Serra.

Hasta que los reguladores federales de EE. UU. se hicieron cargo de Silicon Valley Bank la semana pasada, después de que el aumento de las tasas de interés abriera un agujero en su balance, algunos banqueros en Europa solo estaban vagamente al tanto de los 40 años de existencia del banco centrado en la tecnología.

Desde entonces, las consecuencias han sido rápidas y brutales, ya que los inversores se deshicieron de las acciones bancarias europeas.

“El aumento de las tasas ha sido tan rápido que se ven grietas que empiezan a aparecer”, dijo Kevin Thozet, miembro del comité de inversiones de la administradora de activos francesa Carmignac.

“La gestión de riesgos en los grandes bancos europeos es muy diferente a la de los bancos regionales estadounidenses. Los riesgos son menores, porque en gran medida están cubiertos y protegidos. Pero de todos modos, ¿adónde se ha trasladado ese riesgo? Todavía no lo sabemos”.

Credit Suisse fue el catalizador de gran parte del dolor que se extendió por Europa, desde BNP Paribas y Société Générale de Francia hasta BBVA de España y Barclays de Gran Bretaña.

El banco suizo, que ya estaba bajo una intensa presión luego de una serie de escándalos, salidas de depósitos y un plan de reestructuración radical, fue golpeado después de que un importante accionista descartó realizar más inversiones.

El dolor en las acciones bancarias europeas solo se detuvo cuando Credit Suisse acordó un salvavidas del banco central de 50.000 millones de francos el miércoles por la noche.

El viernes por la mañana, los índices bancarios volvían a estar en territorio positivo por segundo día consecutivo, deteniendo la peor caída de dos días desde la invasión rusa de Ucrania.

“La caída de las acciones de los bancos europeos de esta semana no parece tener mucho sentido”, dijo un funcionario regulador europeo, mientras los gobiernos de París a Berlín pedían a los inversores que mantuvieran la cabeza fría y rechazaban las nociones de un problema generalizado del sistema.

“Parece más una cuestión de confianza general que un problema específico en el que se centran los inversores”.

Pero los problemas en Credit Suisse están lejos de terminar y el episodio se ha sumado a las señales de advertencia para la industria. A fines del viernes, el índice europeo de bancos Stoxx 600 había perdido otro 2,6 por ciento y había bajado un 15 por ciento durante la semana.

El colapso de SVB siguió a la caída en el valor de sus bonos del Tesoro a largo plazo y subrayó las consecuencias inesperadas de las tan esperadas alzas en las tasas de interés. Los inversores dicen que la crisis de las pensiones en el Reino Unido, desencadenada por el aumento de los rendimientos de los gilt, fue una señal de advertencia temprana de los peligros que se avecinan.

Al igual que SVB, los bancos europeos también tienen grandes carteras de bonos, cuyo valor en papel ha caído debido a las subidas de tipos. Pero una proporción mucho menor de estos están designados como «disponibles para la venta» en sus libros, lo que significa que, a diferencia de los bonos que se mantienen hasta el vencimiento, sus valores deben ajustarse.

Los bancos europeos tienen el 6 por ciento de los activos invertidos en carteras «disponibles para la venta», mientras que sus inversiones totales representan el 18 por ciento de sus balances totales, estimaron los analistas de ABN Amro. Eso en comparación con el 14 por ciento de las inversiones «disponibles para la venta» en SVB y las inversiones como parte de los activos del 57 por ciento.

“Esto debería hacerlos menos propensos a cambios bruscos de valoración”, dijeron los analistas de ABN Amro.

Además, las llamadas pérdidas no realizadas de dichos cambios de valoración se tienen en cuenta en los cálculos de requisitos de capital y cómo se aplican en Europa, donde todos los bancos, independientemente de su tamaño, están sujetos a pruebas de estrés y estrictas exigencias de supervisión y liquidez. En los EE. UU., una reversión de algunos requisitos regulatorios en 2018 bajo la presidencia de Donald Trump eximió a SVB, o algunos bancos con activos de hasta $ 250 mil millones, de tal escrutinio.

La estructura de los depósitos de SBV, que se concentraron en el sector tecnológico y el 96 por ciento no estaba asegurado, exacerbó sus problemas.

«En general, los bancos europeos dependen de fuentes de financiación diversificadas, con depósitos fijos de los hogares que representan el 30 por ciento de todos los pasivos», dijeron analistas de la agencia de calificación crediticia Standard and Poor’s, y agregaron que vender carteras de bonos y darse cuenta de las pérdidas sería un «último recurso». .

“Realmente no estoy preocupado por el riesgo de calidad de los activos de los bancos europeos”, dijo Jérôme Legras, jefe de investigación de Axiom Alternative Investments, un especialista en finanzas con sede en París que gestiona activos por valor de 2200 millones de dólares. “Tienen provisiones no utilizadas de Covid y los criterios de préstamo han sido bastante estrictos. El costo del riesgo subirá pero desde niveles muy bajos. No es una gran preocupación”.

La frustración por la severa corrección de esta semana fue evidente. Un director ejecutivo de un banco europeo dijo que los inversores no habían apreciado cuánto había cambiado el sector desde el colapso de Lehman Brothers en 2008.

“Tenemos entre cinco y ocho veces más liquidez”, dijo el director ejecutivo. “No existe la enfermedad de todo el sector que fue el problema de las hipotecas subprime de EE. UU. de 2008”.

Sin embargo, ya pesar de la confianza de muchos reguladores y banqueros, Credit Suisse sigue siendo un riesgo inmediato. La noticia del miércoles por la noche de que había asegurado la liquidez fue «un gran alivio», dijo uno de los 26 miembros del consejo de gobierno del Banco Central Europeo.

Eso permitió que el BCE siguiera adelante con los planes preseñalizados para aumentar su tasa de depósito en medio punto porcentual al 3 por ciento el jueves, el nivel más alto desde la crisis financiera de 2008. “Detuvo el pánico”, dijo el concejal. “Debería ganar algo de tiempo mientras los suizos encuentran una solución”.

Sin embargo, si no se encuentra una solución, varios banqueros de alto nivel en Europa y Suiza dijeron que el respiro podría ser breve, para Credit Suisse y para el sector.

“Los inversores están buscando el punto débil. En Europa, eso es Credit Suisse”, dijo un banquero en París. “En esta etapa, se trata de la reputación más que de cualquier cosa objetiva que tenga que ver con sus números”.

Información adicional de Olaf Storbeck en Frankfurt y Laura Noonan en Londres

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Bitcoin cae por debajo de $ 28K cuando Binance anunció suspensión temporal de comercio al contado

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El intercambio de criptomonedas más grande del mundo anunció la suspensión temporal del comercio al contado debido a un error.

Aunque el equipo dijo que están trabajando para resolver el problema, el precio de bitcoin se redujo inmediatamente en casi mil dólares.

  • Binance lo llevó a Twitter para describir los problemas de la plataforma, que afectaron las funciones de comercio al contado. La compañía dijo que suspendió ese comercio mientras trabajaba en una solución.
  • Una actualización del CEO Changpeng Zhao (CZ) arrojó más luz sobre la naturaleza potencial del problema.
  • A pesar de las garantías del equipo de Binance de que están trabajando para resolver esto, BTC y el resto del mercado de criptomonedas reaccionaron con caídas de precios inmediatas.
  • Los activos digitales más grandes cayeron $ 700 a $ 27,500. Ethereum cayó de más de $1800 a $1750 en minutos.
  • OKX, otro gigante de las criptomonedas, sufrió recientemente una interrupción similar, relacionada con algunos de sus servidores.



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El hijo de Obiang introdujo en España 800.000 euros en billetes con la ayuda de un colaborador

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Carmelo Ovono Obiang, secretario de Estado de la Presidencia de Guinea Ecuatorial, investigado por la Audiencia Nacional por el secuestro y torturas a cuatro opositores al régimen de su padre, Teodoro Obiang Nguema, utilizó a una persona de su confianza para introducir en España 793.000 euros en billetes de 200, según refleja un informe confidencial del Servicio Ejecutivo de la Comisión de Prevención de Blanqueo de Capitales (Sepblac), la unidad de inteligencia financiera dependiente de la Secretaría de Estado de Economía. Asimismo, Carmelo Ovono Obiang recibió transferencias desde un banco guineano por 300.000 euros. En solo diez meses movió 1.100.000 euros, cuyo origen se desconoce.

El abogado ecuatoguineano Erik Mercader Penda ingresó por la frontera española en cuatro viajes diferentes, todos ellos procedente de Malabo, bolsas con voluminosos paquetes con centenares de billetes de 200 euros. El viajero declaró en los controles del aeropuerto de Adolfo Suárez Madrid-Barajas que el propietario del dinero era Carmelo Ovono Obiang, de 44 años, jefe del servicio secreto en el Exterior e hijo del dictador, según refleja el informe del Sepblac al que ha tenido acceso EL PAÍS.

Los ingresos declarados se produjeron en un periodo de diez meses, entre el 22 de julio de 2021 y el 27 de mayo de 2022. Y en todos los casos el portador de las bolsas cargadas de dinero en efectivo fue Mercader, un letrado que en ocasiones ha ostentado alguna responsabilidad en diversos organismos del régimen.

Cuatro viajes

En su primer viaje, Mercader declaró 300.000 euros en efectivo. Afirmó que el dinero procedía de “rentas de capital (dividendos, ganancias de inversiones, intereses y seguros)” de Ovono Obiang y añadió que su destino era el pago de una hipoteca en España del alto funcionario de Guinea Ecuatorial. En el segundo viaje, el 16 de diciembre de 2021, el viajero llegó a Madrid procedente de Duala (Camerún) cargado con otros 200.000 euros en billetes. Justificó la procedencia del efectivo como “rentas laborales (salarios, pensiones e ingresos procedentes del emprendimiento)”. Y, sobre su uso, adujo la devolución de un préstamo. En su tercer viaje, Mercader entró el 1 de abril de 2022 con 209.000 euros procedentes supuestamente de “rentas de capital” y esgrimió que se destinarían a la compra de inmuebles. La última entrada del abogado con dinero en efectivo de Carmelo Ovono Obiang fue cuatro semanas después. Entonces declaró 84.000 euros procedentes de “venta de propiedades inmobiliarias” y dijo que estaban destinados a la devolución de un préstamo.

Los ingresos en efectivo de estos 793.000 euros en las cuentas que el hijo del dictador tiene en el BBVA provocaron que este banco bloqueara una de ellas ante la sospecha de un posible delito de blanqueo de capitales. El banco tomó esta iniciativa meses antes de que este periódico desvelara que el juez Santiago Pedraz, titular del Juzgado de Instrucción 5 de la Audiencia Nacional, investigaba por secuestro y torturas a Ovono Obiang, junto con el ministro de Estado, Nicolás Obama Nchama, responsable de la seguridad Interior, e Isaac Nguema Endo, director general de la Seguridad.

Transferencias y compra de casas

El departamento de Cumplimiento del banco advirtió que el hijo del dictador ostentaba la condición de PEP (Persona Políticamente Expuesta, en la jerga bancaria) y sonaron todas las alarmas cuando se observaron los constantes ingresos sin justificar de importantes cantidades en billetes de 200 y 500 euros. Ovono Obiang tiene cinco cuentas en BBVA que en la actualidad disponen únicamente de 19.492 euros, según la investigación judicial.

El informe del Sepblac destaca, asimismo, cuatro transferencias procedentes de Guinea Ecuatorial ordenadas por Ovono Obiang por importe de 300.000 euros. Desde la cuenta a nombre de la sociedad Dereck Edita y Hermanos S.L., de la que es administrador, se abonaron 185.000 euros para la compra de un apartamento en Marbella, en febrero de 2022 y, dos meses después, otros 400.000 para la adquisición de una vivienda en Madrid. Asimismo, se amortizaron 70.000 euros de la hipoteca de otra casa en Barcelona que el hijo del autócrata compró por 525.000. Y otros 50.000 euros a favor de un concesionario de Mercedes Benz en Madrid.

Carmelo Ovono Obiang, alias Didi, obtuvo la residencia en España en 2020. Está casado con una española y tiene una hija. Vive entre Marbella y Malabo y logró el certificado de residente al acreditar un saldo de 431.378 euros en una de sus cuentas bancarias. Cuatro opositores al régimen presos en Guinea Ecuatorial, dos de ellos españoles, le acusaron de haberlos secuestrado y torturado. Uno de ellos, Julio Obama, de 61 años, falleció el pasado 15 de enero en circunstancias no aclaradas. El juez, el Ministerio de Asuntos Exteriores y el Parlamento Europeo han pedido sin éxito la repatriación de su cadáver. Carmelo Ovono Obiang está citado a declarar por videoconferencia ante el juez el próximo día 28.

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Francia pospone la visita de Estado del rey Carlos mientras se intensifican las protestas por las pensiones

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Francia y el Reino Unido pospusieron la visita de estado altamente simbólica del rey Carlos III, que debía comenzar el domingo, debido al creciente movimiento de protesta contra el plan del presidente Emmanuel Macron de elevar la edad de jubilación.

El Palacio del Elíseo dijo que Macron y el Rey habían hablado por teléfono sobre la visita que debía realizarse del domingo al miércoles e incluiría una cena ornamentada en el Palacio de Versalles y un viaje a Burdeos.

“La visita se reprogramará lo antes posible”, dijo el Elíseo.

El Palacio de Buckingham, la residencia oficial de la realeza británica, confirmó que la visita del Rey y su esposa Camila, la reina consorte, había sido “aplazada”. “Sus majestades esperan con ansias la oportunidad de visitar Francia tan pronto como se puedan encontrar fechas”, dijo el palacio.

Se espera que la segunda etapa del viaje planeado, una visita a Alemania, continúe.

La oficina del primer ministro del Reino Unido dijo: «Esta decisión se tomó con el consentimiento de todas las partes después de que el presidente de Francia pidiera al gobierno británico que pospusiera la visita».

En Francia, los sindicatos han convocado otro día nacional de marchas el martes. Funcionarios franceses y británicos habían estado considerando en los últimos días cambios en la logística y los detalles de la visita para salvar lo que se suponía que sería el primer viaje al extranjero del rey Carlos como monarca y simbolizar el fortalecimiento de las relaciones entre los dos países después de años de tensiones relacionadas con el Brexit.

Pero las escenas caóticas en París y otros lugares los llevaron a retrasar la visita el jueves después de que los sindicatos realizaron manifestaciones que atrajeron a más de 1 millón de personas.

Solo unos días antes de que el Rey visitara la ciudad de Burdeos, en el suroeste del país, personas no identificadas prendieron fuego a las puertas de madera del ayuntamiento el jueves, en una imagen sorprendente del borde violento de algunas de las protestas.

El rey también tenía previsto cenar en el ornamentado Salón de los Espejos de Versalles y asistir a un desfile en los Campos Elíseos con 140 guardias republicanos montados a caballo.

Descartar la visita del Rey es un revés para Macron, quien ha apostado sus credenciales reformistas en su segundo mandato para aumentar la edad de jubilación.

Ha argumentado durante mucho tiempo que la reforma de las pensiones era necesaria para garantizar la viabilidad del sistema de pensiones de Francia a medida que la población envejece. Si se finaliza, el plan elevará la edad mínima de jubilación de 62 a 64 años y requerirá que las personas trabajen durante 43 años para recibir una pensión completa.

El jueves, más de 1 millón de personas protestaron en toda Francia en manifestaciones que fueron en gran parte pacíficas hasta el anochecer, cuando pequeños grupos se enfrentaron con la policía e incendiaron las toneladas de basura acumulada debido a las huelgas.

Solo en París se iniciaron alrededor de 900 incendios y se realizaron 457 arrestos a nivel nacional, según el Ministerio del Interior.

El movimiento de protesta se ha vuelto más impredecible desde que el gobierno de Macron decidió este mes aprobar la ley de pensiones sin una votación parlamentaria, utilizando la cláusula 49.3 de la constitución francesa. El gobierno sobrevivió a los votos de censura el lunes después de esa decisión, pero la ira pública ha seguido creciendo.

Los sindicatos, que han controlado en gran medida las protestas en todo el país desde enero, ahora están luchando para controlar a los activistas más radicales, incluido un pequeño grupo de anarquistas y matones conocidos como casseurs en francés que a menudo se unen a las grandes protestas.

El alcalde de Burdeos, Pierre Hurmic, expresó «dolor, conmoción e indignación» por el enorme incendio que envolvió las puertas de madera del Palais Rohan del siglo XVIII que alberga el ayuntamiento.

Cuando se le preguntó antes del retraso de la visita del rey Carlos si el monarca aún debería venir a Burdeos, dijo que cancelar equivaldría a entregar una victoria a los «matones» y que ya se habían realizado cambios en el itinerario para garantizar la seguridad.

“La ciudad de Burdeos todavía está lista y motivada para acoger la visita del Rey de Inglaterra”, dijo en la televisión France Info.

Francia había estado planeando desplegar 4.000 policías para asegurar la visita del Rey.

Sin embargo, los opositores políticos de Macron habían criticado la visita y su simbolismo. “Increíble: vamos a tener a Macron, el monarca republicano, dando la bienvenida a Carlos III, bajando por los Campos Elíseos, y van a ir a cenar a Versalles mientras la gente protesta en las calles”, dijo Sandrine Rousseau, miembro del parlamento por el Partido Verde, en BFM TV.

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