El aumento de los costos de endeudamiento, exacerbado por la reciente agitación en el sector bancario, ha dejado de lado a algunos compradores en el mercado de automóviles nuevos de EE. UU., ejerciendo presión sobre los fabricantes para que reduzcan los vehículos.

Los automóviles se han vuelto cada vez más inasequibles después de que la escasez en los últimos dos años obligara a los consumidores a pagar los precios de etiqueta o por encima de ellos. Los esfuerzos de la Reserva Federal para frenar la inflación ahora han llevado la tasa de interés promedio de un préstamo de automóvil o camión nuevo a 8,95 por ciento, frente al 5,66 por ciento de hace un año, según Cox Automotive, que brinda servicios a los concesionarios de automóviles.

Las quiebras de este mes del Silicon Valley Bank y otros bancos estadounidenses también han llevado a otros prestamistas a restringir el acceso al crédito en un mercado de automóviles nuevos donde más de ocho de cada 10 compradores financian sus compras.

La turbulencia ha hecho que los bancos sean «muy conscientes del riesgo al que se enfrentan y, esencialmente, están tratando de asegurarse de obtener un rendimiento ajustado al riesgo», dijo Jonathan Smoke, economista jefe de Cox Automotive.

La presión financiera sobre los consumidores está devolviendo los descuentos a los lotes de los concesionarios. Los descuentos, que pueden tomar la forma de acuerdos de arrendamiento, tasas de financiamiento especiales o reembolsos en efectivo, promediaron alrededor de $1,474 por vehículo en febrero o el 3 por ciento del precio promedio de transacción. Aunque muy por debajo de los niveles históricos del 10 por ciento, fue el nivel más alto en un año.

“La primera ficha de dominó que cae son realmente los márgenes de beneficio de los concesionarios que vimos en los últimos dos años”, dijo Stephen Brown, analista de Fitch Ratings. “Ya estamos viendo que mucho de eso comienza a desaparecer”.

Los precios de los automóviles y camiones nuevos se mantienen históricamente altos. En febrero, el precio promedio de transacción (cuánto pagó un comprador, incluidos los descuentos) aumentó un 5 por ciento en comparación con el año anterior, a $ 48,763. Pero el precio había caído un 1 por ciento desde enero, según Cox Automotive.

Los precios elevados de los automóviles se han combinado con tasas de interés más altas para aumentar los costos de los préstamos. Para un préstamo a seis años sobre un vehículo de $45,000, el analista de Barclays Dan Levy calculó que el pago mensual promedio del automóvil había aumentado de $702 a $748 entre el cuarto trimestre de 2021 y 2022.

Los costos han empujado a algunos prestatarios de alto riesgo fuera del mercado. Representan solo el 5 por ciento del mercado de automóviles y camiones nuevos este año, según datos de Cox Automotive, frente al 14 por ciento en 2019.

Kristy Elliott ha visto el impacto del aumento de los costos de endeudamiento en Sunshine Chevrolet, un concesionario que ella administra en Asheville, Carolina del Norte. Los clientes están más «asustados» por los pagos más grandes, incluidos los que no estaban preocupados el año pasado «porque las tasas siguieron aumentando a un ritmo bastante rápido».

“No es que no puedan pagar un automóvil, pero a nadie le gusta pagar intereses”, dijo Elliott.

En febrero, dos prestamistas que atendían a los clientes de Sunshine Chevrolet dejaron de ofrecer préstamos abruptamente sin dar una razón, dijo Elliott, lo que obligó al concesionario a luchar para seguir ofreciendo condiciones favorables. Ha confiado en GM Financial, el brazo cautivo del fabricante de automóviles, para ofrecer a los clientes tasas como el 4,99 por ciento en un vehículo usado.

“De hecho, dieron un paso al frente y ofrecieron tarifas muy competitivas”, dijo. “Nos enviaron un correo electrónico hace un par de semanas justo cuando SVB fracasó, simplemente diciendo que están económicamente muy saludables. . . que no tenemos que preocuparnos por perderlos como socios”.

Sin embargo, muchos compradores que financian autos y camiones nuevos pagarán mucho más. Ally Financial, líder del mercado en financiación automotriz, estimó que los préstamos para automóviles originados en el cuarto trimestre de 2023 rendirán un 9,6 %, en comparación con el 7,4 % del año anterior. El banco espera que la deuda incobrable aumente al 2,2 por ciento de los préstamos pendientes promedio para el cuarto trimestre, en comparación con una norma histórica del 1,6 por ciento.

Los analistas dicen que los fabricantes de automóviles necesitan fabricar más de sus modelos económicos para mantener fuertes ventas. Cuando la escasez de piezas limitó la cantidad de vehículos que podían producir, los fabricantes de automóviles se centraron en fabricar las versiones más caras de sus automóviles y camiones más caros y no tenían motivos para hacer descuentos en sus productos.

General Motors dijo que la compañía continuó viendo una fuerte demanda de sus productos y que «ha podido aumentar nuestra participación en el mercado de EE. UU. con precios sólidos». Ford ha pronosticado que los precios de transacción promedio disminuirán en un 5 por ciento para fin de año. John Lawler, director financiero de Ford, dijo en una conferencia el mes pasado que «hay espacio para moverse en los márgenes de los concesionarios», y ve que los descuentos aumentarán en la segunda mitad del año.

Si bien los fabricantes de automóviles en este momento estaban tratando de vender tantos vehículos como fuera posible a precios elevados, el entorno de precios estaba a punto de empeorar para ellos, dijo Tyson Jominy, vicepresidente de datos y análisis de JD Power.

“La gravedad ganará”, dijo. “Eventualmente los precios bajarán. El hecho de que se vayan de lado en el primer cuarto, solo significa que será más tarde, y potencialmente la caída será mayor”.

Respiro en los incendios que llevan varios días azotando Asturias. Todavía continúan activos 71 incendios, pero 69 de ellos han pasado a estar “controlados y estabilizados”. Las excepciones son los declarados en Parres y en Belmonte de Miranda, pero en ambos casos la evolución es “favorable” y se espera que las lluvias previstas en las próximas horas ayuden en los trabajos de extinción. Así lo ha asegurado este sábado el gerente del Servicio de Emergencias del Principado de Asturias (SEPA), Óscar Rodríguez, en una comparecencia junto al presidente del Principado, Adrián Barbón, para informar sobre la evolución de la oleada de fuegos, que ha afectado sobre todo a la zona occidental y ha obligado a evacuar a cerca de 400 personas.

Barbón ha vuelto a afirmar que los incendios han sido “premeditados”, y que los autores deben pagarlo “con toda la fuerza del Código Penal”. “Pudo haber cientos de muertos a lo largo de estos días”, ha dicho.

Las llamas han provocado la quema de construcciones, como hórreos y cuadras, y el corte de carreteras ―entre ellas la A-8 durante 12 horas― si bien no se ha quemado ninguna casa habitada. La Agencia Estatal de Meteorología (Aemet) prevé lluvias débiles en todo el territorio para este sábado, que se intensificarán durante la segunda mitad de la jornada, con más probabilidad en la mitad oriental, y descenso de las temperaturas. Unas condiciones que deberían facilitar las tareas de extinción.

La situación meteorológica fue peor el jueves y el viernes, ya que en varios momentos se cumplió la regla del 30-30-30: zonas con más de 30° de temperatura, menos de un 30% de humedad relativa y viento superior a los 30 kilómetros por hora. En este contexto, el fuego se propaga con facilidad y se complican las tareas lucha contra el fuego.

Durante la pasada noche y a lo largo de la mañana del sábado, los efectivos de extinción de la peor ola de incendios en el Principado desde 2017 han trabajado en los focos del concejo de Allande; en La Plata, en Castrillón; en Aballe, en Parres; en Balmori, en Llanes; en Bustefollado, en Villayón; y en Caborno, Merás, Riospinoso y Aldín, en Valdés.

Los efectivos de la Unidad Militar de Emergencias (UME) desplazados el viernes a Oviedo para colaborar en la extinción del incendio en el monte Naranco han sido desmovilizados tras ser desactivado el foco.

Esta jornada permanecían cortadas al tráfico las carreteras AS-351, entre Almuñas y Merás; la AS-366, entre Brieves y Merás; y la CO-4, entre Covadonga y Los Lagos. La virulencia del fuego, que ha comprometido especialmente al occidente de la comunidad y ha obligado a la evacuación de 375 personas, ha llevado al Gobierno del Principado a plantear la declaración como zona catastrófica.

El viernes, el presidente del Principado, los miembros de su Gobierno y los alcaldes de los concejos afectados insistieron en la idea de que los fuegos habían sido provocados. “No sabemos cuál es el fondo, pero evidentemente es una oleada de incendios provocados que no tiene precedentes”, dijo Alejandro Calvo, consejero de Medio Rural y Cohesión Territorial del Gobierno asturiano. “Hay un auténtico terrorismo porque no se puede explicar de otra manera por qué se ha incendiado el [monte] Naranco, tan cerca de Oviedo”, apuntó Barbón.

La Fiscalía Superior de Asturias ha abierto diligencias. Las Brigadas de Investigación de Incendios Forestales (BRIPA), una vez concluyan los trabajos de extinción, remitirán al ministerio público los informes técnicos sobre las causas de los incendios para determinar si han sido intencionados. Las diligencias de investigación que abrirá la fiscal delegada de Medio Ambiente, María Esperanza González Avella, intentarán esclarecer las causas de los fuegos. Los posibles autores podrían enfrentarse a penas que van desde uno hasta los 20 años de prisión si ha habido riesgo para la integridad física de las personas.

UBS ha reducido su lista restringida a cuatro consultores de gestión para asesorar sobre la integración de su rival Credit Suisse, en lo que se espera sea uno de los contratos de asesoramiento de servicios financieros más lucrativos de los últimos años.

El banco suizo UBS decidirá si adjudica el contrato a Bain & Company, Boston Consulting Group, McKinsey u Oliver Wyman en los próximos días, según personas involucradas en el proceso. Se podrían adjudicar contratos más pequeños en fechas posteriores para trabajos más especializados, dijeron las mismas personas que advirtieron que UBS podría decidir reabrir el proceso.

Los ejecutivos de UBS invitaron a presentar ofertas de consultores de gestión en los días posteriores a su acuerdo para rescatar a Credit Suisse en un acuerdo histórico de 3250 millones de dólares orquestado por las autoridades suizas.

Se prevé que la tarea de reunir por primera vez a dos instituciones financieras de importancia sistémica mundial lleve varios años y sea diabólicamente complicada.

El grupo combinado tendrá 120.000 empleados en todo el mundo, pero se esperan decenas de miles de recortes de puestos de trabajo.

Esta semana, el presidente de UBS, Colm Kelleher, reemplazó al director ejecutivo Ralph Hamers con su predecesor, Sergio Ermotti, en reconocimiento de la magnitud del desafío de hacer que la transacción sea un éxito.

“Esta es la transacción financiera individual más grande desde 2008”, dijo Kelleher a los periodistas. “Eso trae consigo un riesgo de ejecución significativo”.

Se espera que Ermotti, quien comienza oficialmente el miércoles, tenga voz sobre qué consultor se elige, aunque el proceso de integración está siendo dirigido por el director de información y digital Mike Dargan.

Reclamar el contrato será una bendición para el postor ganador, en un momento en que los bancos generalmente están recortando sus gastos en consultores externos.

El año pasado, UBS apuntó a reducir su gasto en asesores externos como parte de una campaña previa a la adquisición para reducir $ 1 mil millones de costos para fines de este año.

En los últimos años, UBS ha contratado a McKinsey para ayudar a Hamers a desarrollar su estrategia para el banco, que se dio a conocer el año pasado, y para implementar una estrategia de trabajo ágil, cuyo objetivo es acelerar la toma de decisiones. Algunos banqueros de alto nivel han expresado su preocupación por el desarrollo de una dependencia excesiva de UBS en la empresa.

De manera similar, el banco utilizó consultores de Oliver Wyman para asesorar sobre sus operaciones de gestión de riesgos y BCG para algunos proyectos más pequeños, según personas familiarizadas con el funcionamiento interno.

Credit Suisse también había estado intentando reducir el uso de asesores externos, lo que incluía un plan para reducir a la mitad el gasto en consultores el año pasado. Redujo su plantilla de consultores externos en una quinta parte en el último trimestre de 2022. Se basó en el asesoramiento de McKinsey para sus dos planes de reestructuración recientes, uno bajo la dirección del expresidente António Horta-Osório y el otro del año pasado que tenía como objetivo reformar radicalmente el negocio. .

Como parte de los planes de reducción de costos que lo acompañaron, Credit Suisse buscó el asesoramiento de Oliver Wyman y BCG, mientras que Deloitte brindó información sobre la política de pago del banco, según personas con conocimiento de su participación.

UBS, Bain, BCG, McKinsey y Oliver Wyman se negaron a comentar.

Información adicional de Michael O’Dwyer